宽指数基金有哪些(宽指基金有哪些_)
本篇文章给大家谈谈宽指数基金有哪些，以及宽指基金有哪些?的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站喔。
文章详情介绍：
一图知晓所有宽指基金的投资回报，选择最佳的回报组合
宽指的投资回报率有多高？你对投资的预期收益率是多少？
如果是8%，并且愿意长期投资，那么宽指基金是不错的选择，原因无他，就因为我国的社会利润率处于高位——社会利润率通常以企业盈利的形式表现，而上市企业是企业的代表。
宽指基金的投资回报率有多高呢？下图是我对20只宽指近10年的投资回报进行回测的结果图。
如果长期持有这20只基金，那么整个组合的投资回报率就高达8.58%，要远远高于上一篇评测的上证综指（《指数会骗人……》）年复合回报率5.5%的表现。
为什么要投资组合，而不是选择投资回报率最高的呢？
原因无他，投资有风险，入市需谨慎——而投资组合可以有效的分散非系统性风险。
比如目前的纳斯达克100、标普500、上证50和沪深300等处于PE百分位的高位，而中证500、中证1000和红利等处于PE百分位的低位——指数之间存在结构差异，通常是以跷跷板的形式表现，投资整个组合可以有效的分散市场风险的同时，提高相应的投资回报率。
当然，精明的投资者不会把所有的宽指基金都买，否则会发现买了很多重复的宽指基金。就如同在《一说透宽指的区别》那篇所说的，指数它是互相包裹的，买了沪深300，你就买了上证50。
所以，对于A股市场来说，宽指组合可以变为更加简单，比如上证50+中证500；沪深300+创业板或中证1000等便可以——一般两个到三个指数就可以了，就能分散风险的同时提高整体收益。
对于回测结果需要注意3点对于上图的评测结果需要注意的有三点：
一、筛选原则：筛选原则可以分为三部分
1、时间优先：回测阶段为近10年（时间越长，回测越准），但有些指数或指数基金成立的时间并未达到10年，那么就以最早的指数基金为回测标的。
回测不足10年的包括：中证500增强、中证1000、中证1000增强、创业板增强、恒生指数和标普500，共六只宽指基金。
2、规模优先：若多只同类型宽指基金年限都超过10年，那么选择目前规模最大的基金作为回测标的。
3、场内基金优先：如果多只基金时间和规模相差不是很大，那么则以场内基金作为回测标的（场内包括ETF和LOF，指数的跟踪误差相对更小）。
二、不同的时间段回测结果不同，图1仅供参考
比如目前可以说是上证50和沪深300的牛市（各种“茅”的大幅上涨），对它们的回测收益自然要比目前处于结构熊市的中证500和中证1000好许多。
三、回测仅代表过去并不预示未来
历史会重演，但并不会简单地重复。
随着我国经济的发展，高增长不可持续，未来社会利润率自然要下降——一旦下降，企业的盈利将会下降，投资回报自然没有高增长时高了。
增强指数基金要远好于普通指数基金从图1的投资回报率，我们可以发现一些情况。
例如增强型指数年复合收益率要远好于普通指数基金，我们对比上证50和上证50增强、沪深300和沪深300增强、中证500和中证500增强，它们的收益率相差5-7个百分点。
从10年总体收益来看，上证50总体收益为100.66%，而上证50增强却高达218.98%，上证50增强是上证50的一倍有余。
沪深300和沪深300增强也差不多，沪深300 10年总收益为85.61%，而沪深300增强高达165.45%，同样沪深300增强是沪深300的一倍有余。
而我们对比中证500和中证500增强需要注意一点，中证500增强回测不足10年，只有9.74年，对比的时候还是要看2011年中证500的活动率。但从总体收益来看，中证500增强是中证500的近4倍，高得离谱。
因此，在选择宽指基金投资的时候，我们选择增强型指数，可以有效地提高投资回报率。
说到这你可能也发现问题了。
在创业板方面，增强指数基金年复合收益只有4.78%，而普通指数基金高达11.5%，两者出现了反转，普通指数基金反而是增强指数基金的近4倍。
这里要说说诺安创业板增强的三个问题：
1、诺安创业板增强回测期限不足10年，只有9.27年，增强指数和普通指数的回撤还要看2011年的波动率。但我通过回测9年以下期限，诺安创业板增强也远不如博时创业板，可以排除波动率造成的干扰。
2、诺安的规模只有0.68亿，相对较小，规模较小会导致各种费用较高，以及跟踪误差较大——一般主动型基金2亿的规模可以维持基金的正常运作，被动型基金相对较少，但起码要在1亿以上吧！
3、指数增强是没有标准的，得看基金经理的意志和投资能力（基金是跟踪相应的指数，但基金经理会重仓指数中的某些股票或不持有某些股票），而诺安创业板增强收益这么低，可见基金经理有多烂——增个鸟强，这是增弱啊！
既然诺安创业板存在这么多问题，那么为什么还选择诺安创业板增强作为比较对象呢？原因是创业板增强只有它成立的时间最早，其他的都要在2018年以后，数据非常有限。
因此，在选择增强型指数基金时，应当考虑基金的规模，以及基金经理的投资能力，尽量避免投资规模较小、基金经理或管理机构都不曾听过的基金。
宽指的成分越小越好上面已经说了，增强型宽指基金要好于普通宽指基金，因为基金经理参与进一步筛选和操作。
从另一个角度来说，增强型宽指基金持股数量一般会少于普通宽指基金——侧面反映，宽指的成分越小越好。
我们再来对比图1的上证50、沪深300、中证500和中证1000，它们的回报率分别为7.2%、6.38%、4.52%和0.054%。
我们也可以从中发现规律，选择宽指的成分越小投资回报率越高。
如果想进一步提高收益，我们应该选择增强型的成分较小的宽指基金。
说到这还是要提醒一下上文所述，回测结果需要注意的3点。毕竟目前属于结构牛，各种“茅”涨上天，也已是上证50和沪深300处于PE历史百分位的80%以上，而中小盘股还在地上打滚——以目前回撤自然会造成很大的落差。
因此，对宽指的成分越小越好持有保留意见，具体还要看具体的市场行情，不能一刀切地认为宽指的成分越小收益一定越高——在组合方面，最好成分小的宽指+成分大的宽指。
增强宽指的回撤小于普通宽指的回撤我们对比上证50和上证50增强、沪深300和沪深300增强、中证500和中证500增强，以及中证1000和中证1000增强，会发现他们的回撤相差不大。
但增强回撤优越于普通回撤，特别是在收益较小的中证500方面。
因此，不想承担太大的风险，可选择增强宽指，相较于普通宽指其风险更小（回撤更小）。
收益率越高，回撤越大我们对比图1可观察的数据还有，一般收益率越高回撤越大，这也符合风险与收益成正比——要想获得更高的投资回报率就要承担更大的风险。
宽数基金成分股越少收益越高？宽指增强恰好相反
宽指基金成分股越少收益越高在《一文知晓所有宽指投资回报率》中提到，宽指基金的成分股越少年化收益率也高。
比如我们对比中证指数公司给出的近5年的年化收益率（截止7月9日收盘），上证50为9.36%，沪深300为9.69%，中证500为1.55%，中证1000为-4.39%——有宽指基金成分股越少收益高的特点。
呃……上证50的9.36%，不是少于沪深300的9.69%吗？的确是的，但相差不大。同时需要说明的是这些宽指都不是全收益指数，都为除权后的指数，而上证50的分红高于沪深300的分红。
我们可以选取规模最大的上证50和沪深300ETF进行对比（ ETF与指数的误差极小），看看它的收益率如何？
上证50、沪深300、中证500和中证1000分别选取华夏上证50ETF、华泰百瑞沪深300ETF、南方中证500ETF和南方中证1000ETF，进行比较。
从近5年宽指的ETF回测来看，华泰柏瑞沪深300仍占优，为11.29%，而华夏上证50则是11.19%。
若我们再拉长时间呢？从10年来看（如下图），沪深300为8.01%，而上证50只有7.13%，仍低于沪深300。
但从10年的时间回测来看，中证500是要跑赢上证50的，并不遵循宽指基金成分股越少收益越高的说法。
但总体而言，宽指基金是遵行指数的成分股越小收益越高的规律——这可能源于成分股越少，它的持股集中度越高，同时宽指成分股越小的股票盈利水平越高，市盈率越低——比如上证50就是一堆白马股，沪深300是大盘股，中证500是中盘股，中证1000是小盘股，市盈率大小依次排列。
宽指增强的成分股越多收益率越高上面已经说到宽指的成分股越少收益越高，那么宽指增强呢？也是这样吗？
我们选取以前几篇文章提到宽指增强回测收益最高的四只宽指增强进行比较，分别是易方达上证50增强、景顺长城沪深300指数增强、泰达中证500指数增强和万家中证1000指数增强。
从近5年的回测来看，易方达上证50增强收益率最高，年化收益率高达19.97%，将近20%——这源于这两年的各种“茅”的大幅上涨。
然而，排第二的却是万家中证1000指数增强，年化收益率也高达15.17%，与300相差无几。但需要说明的是，中证500指数处于近5年PE历史百分位的31.47%，目前是相对低估的状态，能取得15.17%的收益率非常不错了（5年平均，若以成立时间3.44年来计算，大概为72/3.44*100=20.93%——72法则，反而是中证1000增强最高）。
同时，还需要强调的是万家中证1000指数增强成立于2018年1月30日，回测年限只有3.44年，而2018年整个市场都处于相对低估，跟上证50增强一样都具有一定的水分。
我们再来看10年的回测，如下图，反而是宽指增强的成分股越多收益率越高。
呃……中证1000增强怎么只有7.32%呢？
还是要强调不能只是对比年化收益率，因为该年化收益率是相较于10年而言的（或者说，该年化收益率计算是有问题的），而中证1000增强成立时间仅有3.44年，成立到现在涨幅为102.63%，若平摊到10年，年化收益率自然成7.32%，但若平摊到3.44年，该收益率则是最高的。
因此，我们不难发现，宽指增强成分股越大，其年化收益率越高，与宽指刚好相反——这可能源于产业的结构，比如中证1000大都属于新兴产业，其成长性很高。同时，宽指增强的成分股越多，基金经理有更多的选择权，从而提高增强指数的收益率。
免责：历史数据回测仅供参考，不作为投资建议
