香港股票今日行情与今日股票行情分析大盘9月11日

2024-01-18 12:37:50
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今年以来,港股市场表现让人失望,恒生指数年内跌幅超过10%,估值再次回到历史极低位置。

港股市场投资,指数层面需要把握两个要点,一是国内基本面,影响港股上市公司业绩预期;一是美元指数,影响港股市场资金流向。

由于基本面预期在一段时间内较为稳定,故短期行情涨跌上看,恒生指数与美元指数表现出非常显著的负相关关系。当美元走强时,作为美元计价(港币锚定美元,可理解为美元计价)的资产,港股会显著承压;反之,当美元走弱时,港股也会迎来趋势性行情。

以本轮行情为例,2022年9/10月份,美元指数达到阶段性高点,相应地,恒生指数也创下2008年全球金融危机以来的最低点。此后,美元指数出现一波快速下行,恒生指数也快速走强。近期,美元指数再次走强,恒生指数则快速走低。

基于以上规律,当国内经济预期较低、美元指数进入阶段性高点时,港股表现最差,当两个因素均临近拐点时,港股也就进入最佳买点区

当前港股市场便符合这一特征:一方面,国内经济预期处于低点,PPI、PMI等数据拐点已现,叠加政策密集出台,经济预期随时有望修复;另一方面,受美国经济保持韧性、美国财政部超预期发债等因素影响,10年期美债收益率达到本轮加息周期最高点,但美联储加息已近尾声,美债收益率随时高位回调,带动美元指数下行。

先看看国内经济

受出口降幅扩大,社零、投资增速环比下行以及高温、台风、洪涝等自然天气扰动,7月需求端环比走弱,导致7月经济数据,社融、工业、服务业、消费、投资、出口同比均低于前值,地产销售低位徘徊。

不过,7月数据也不乏亮点,如餐饮增速持续改善,首次公布的服务零售1-7月累计同比增长 20.3% ,PPI和PMI的7月增速均已出现拐点信号等,预示着国内经济基本面已走过最差阶段。此外,PPI是库存周期的先行指标,PPI的触底带动企业盈利预期改善,库存周期正从主动去库转向被动去库。历史上看,被动去库阶段往往是股市最佳布局点。

724政治局会议之后,政策重心重回“稳增长”,促消费、降息、稳地产、化解地方债、专项债发行提速等系列措施出台,经济基本面拐点得到进一步夯实。当前,市场信心不足,弱预期与已经迎来拐点的现实基本面之间存在预期差,带来布局的时间窗口

再看看美元指数。美元指数本轮走强,始于美联储加息预期开始升温的2021年,2022年10月和11月达到阶段性高点,最高突破114点,之后,市场开始交易美联储本轮加息接近尾声,美元指数开始一路下行,最低跌破100点。

今年以来,美联储加息预期多次反转,但受到美联储终将结束加息的预期支撑,美元指数整体延续下行趋势。7月下旬以来,受美联储加息预期阶段性升温,以及美国财政部发布超预期发债计划、美联储继续缩表、惠誉调降美国主权债务评级等因素影响,美债收益率快速飙升,美元指数快速走强。同时,美国经济保持韧性,叠加原油价格持续上升和厄尔尼诺现象推高食品价格担忧,市场开始交易未来半年全球通胀可能会有反弹,“二次通胀”预期也在一定程度上支撑了美债收益率上行。

此外,美元指数前三大权重货币分别为欧元57.6%、日元13.6%和英镑11.9%,美欧经济强弱的对比也左右着美元指数走势。过去一段时间,欧美制造业PMI整体保持下行趋势,相差不大;但今年7月,欧美制造业PMI走势出现分化,美国PMI为49%,环比6月上升2.7个百分点,现触底回升趋势;欧元区PMI为42.7%,环比6月继续回落0.6个百分点。经济层面的欧弱美强,驱动美元指数走强。

当前,利好因素共振,美元指数大概率已经阶段性触顶。在美联储终将结束加息的预期下,10年期美债收益率上行有顶,当前已突破前期高点,继续上行的空间有限;就美国经济看,失业率处于低位,通胀放缓,房地产销售和开工企稳,消费者信心提升,但高息环境下,美国经济至多软着陆,却很难逆势复苏,短期数据回暖不改整体下行趋势。

当前,美元指数仍在高位震荡,短期也不乏继续上冲压力,但调整也随时可能发生。当利好因素被充分计价,从赔率和胜率的角度看,再去交易美元指数上行就不再明智。

综合国内基本面和美元指数两大因素看,当前港股市场已经进入底部区域。这个时候,投资者可能会关心反转何时到来。

指数层面的反转需要大的契机,比如国内超预期政策的出台,比如美元指数的快速下行,很难去做预判。但当市场杀到底部时,整体下行动力减弱,有利好因素支撑的行业板块可以走出独立行情。

此时,投资者真正需要关注的并非指数级行情,而是在结构性行情中寻找机会

结合A股的主线行情看,今年投资者更偏好哑铃策略,一手高分红,一手高成长。就港股而言,能源、工业、电讯、金融等行业股息率较高,以当前股价计算的过去12个月股息率分别为12%、10.4%、6.8%和6.3%,结合基本面因素看,金融行业中的保险板块值得重点关注;就高成长属性看,恒生医疗保健板块成长性高,且当前估值处于历史底部,值得重点关注。

最后,市场底部,比信心,更比耐心。对市场要保持敬畏,更要怀抱希望,绝望时播种,必能收获丰收的果实。

(薛洪言为星图金融研究院副院长)

本文共有3部分组成,大盘、热点板块、一天一个小知识,快速阅读约3分钟。

一,大盘

第1天印花税行情:大盘高开低走,从5%到1.13%,从笑到哭哭哭...全市场35家涨停,其中地产13家涨停,核污染防治13家涨停。(两市成交额11266亿)

第2天印花税行情:大盘低开高走,收涨1.20%,超4500只上涨,从忐忑到笑嘻嘻。全市场共有72家涨停,其中机器人方向26家涨停,汽车11家,地产6家。(两市成交额10371亿)

第3天印花税行情:大盘冲高回落,收涨0.26%,超3000只个股上涨,从笑嘻嘻到逐渐严肃。全市场36家涨停,其中机器人4家,地产只剩下1家,但大科技从9家飙升到23家涨停,浪得飞起。(两市成交额9843亿)

第4天印花税行情:大盘低开低走,下跌0.55%,两市超3200只个股下跌,这是什么行情?全市场32家涨停,其中大科技12家涨停,医药5家,工业大麻3家,机器人3家。(两市成交额8292亿,继续缩量,从第一天到第四天,少了约3000亿)

整个八月,大盘从3300点到3050点,跌得比较狠,被迫使出了大招,降低印花税,但结果还是下跌了5.20%。

8月份北向资金累计减仓接近900亿元,单月净卖出额创历史新高!

二,热点板块(挖掘龙头)

1、大科技,驱动力:华为推出Mate60系列,荷兰光刻机出口管制将生效。

3连板:庚星股份。

2连板:捷龙技术、宏和科技。

首板:容大感光、晶方科技等。(没感觉到哪个是核心龙头,可能盯盘时偷懒了,庚星股份,身位优势)

容大感光,龙虎榜显示,北京呼家楼买入4204万,作手新一买入3841万。

2、机器人,驱动力:明年机器人或进入放量阶段;比亚迪入股智元机器人。

只有3家涨停,龙头,没有什么异议,就是中马传动。(人家说了不搞机器人,小散就不信,说你有就有)

中马传动龙虎榜显示,章盟主买入3702万,方新侠买入1740万。

3、医药方向,有5家涨停,开开实业,前面5连板记录了大量的人气。

开开实业的龙虎榜,都被拉萨天团霸榜了,5个席位都是。

4、证券板块,驱动力:证券交易印花税实施减半征收。

证券板块指数继续下跌1.8%,杀猪吗?

再看成交额:

周一,超1200亿。

周二,809亿。

周三,525亿。

周四,388亿。(这一波杀得 ,狗看了都摇头)

锦龙股份,市场寄予厚望的2连板,结果就是A字杀,体无完肤。

三,一天一个小知识:

大游资分享的观点:所谓游资, 其实是指市场所有短线操作热钱的总称。游资席位只是其中交易量做得大的高手所在地。

作者:piikee | 分类:怎么卖股票 | 浏览:12 | 评论:0