日前,福建证监局对交通银行福建省分行施以行政监管措施,究其原因是其在基金销售过程中,多项业务违规。
基金销售规范展业历来是监管关注重点,近两年监管部门对基金销售中的乱象更是加大整治。相较于第三方代销机构,关于银行在基金销售中的违规罚单相对较为少见。
不过从监管信息来看,目前针对银行代销基金的监管呈现趋严之势。自去年12月底以来,已至少有4家银行相继接到监管罚单。
交行福建分行存在五大基金销售违规行为
排查基金销售机构存在的风险漏洞,是监管机构工作的“重中之重”,近期,交通银行旗下分行就因违规行为,被监管采取责令改正的措施。
4月7日,福建证监局官网披露一则《关于对交通银行股份有限公司福建省分行采取责令改正措施的决定》。
文件显示,交行福建省分行在基金销售过程中涉及五项违规,因此对其采取责令改正措施。福建证监局指出,交行福建分行存在的五项具体问题如下:
一、部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格。不符合《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(证监会令第175号,以下简称《公募基金销售办法》)第八条第(四)项的规定。
二、个别未取得基金从业资格人员参与基金销售。不符合《证券投资基金销售管理办法》(证监会令第91号,以下简称《基金销售办法》)第五十七条第二款的规定。
三、基金销售人员未告知个别投资者适当性匹配意见。不符合《证券期货投资者适当性管理办法》(证监会令第130号,以下简称2016年《适当性办法》)第二十三条第(六)项的规定。
四、在基金销售过程中,基金销售人员向个别投资者就不确定事项提供确定性的判断。不符合2016年《适当性办法》第二十二条第(二)项的规定。
五、未每半年开展一次适当性自查并形成自查报告。不符合2016年《适当性办法》和《证券期货投资者适当性管理办法》(证监会令第177号,以下简称2020年《适当性办法》)第三十条的规定。
福建证监局因此决定对交行福建省分行采取责令改正的行政监督管理措施,并指出其应采取切实有效的整改措施,对上述问题进行整改,并于2022年5月6日前提交书面整改报告。
中国证券投资基金业协会数据显示,交通银行在基金销售中处于第一梯队。截至2021年年末,交通银行股票与混合型公募基金保有规模为2823亿元,市场排名第七。
银行销售基金监管趋严
随着行业大发展和监管趋严,近两年有不少销售机构因在基金销售过程中存在违规行为被罚,其中第三方代销是“重灾区”,多家第三方代销机构因违规被暂停业务,更有部分基金销售机构被注销基金销售牌照。
一直以来,相较于第三方代销机构,关于银行在基金销售中的违规罚单,较为罕见。不过从近期处罚趋势来看,银行渠道基金代销业务正迎来严监管。去年底以来,“出手”的不止福建证监局,已有多家银行因基金销售业务违规被监管处罚。
1月7日,宁夏证监局发布《关于对中国银行股份有限公司宁夏回族自治区分行采取责令改正措施的决定》,决定中称,经查,中国银行宁夏分行存在以下问题:
一、部分支行基金销售业务负责人未取得基金从业资格,不符合《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(证监会令第175号)第八条第(四)项的规定。
二、部分客户在购买基金产品时,未对其进行风险测评,未提出明确的适当性匹配意见,违反了《证券期货投资者适当性管理办法》(证监会令第177号)第三条的规定。
根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第五十三条及《证券期货投资者适当性管理办法》第三十七条的规定,宁夏证监局决定对其采取责令改正的行政监管措施。
宁夏证监局证监局称,中国银行宁夏分行应采取切实有效的整改措施,对上述问题进行整改,并在收到决定书后60日内提交书面整改报告。
而在去年12月最后一天,黑龙江证监局就集中挂出了三张针对基金销售机构的监管罚单。
据黑龙江证监局通报,龙江银行被监管通报的问题有4个之多:一是多个分支机构基金销售业务负责人不具备基金从业资格;二是对分行业绩考核中,未设置基金保有量考核指标;三是你公司公开渠道如手机银行在向客户展示基金产品信息时,虽能够展示基金的净值、费率、历史业绩及管理人等基本信息,但没有展示基金合同、基金招募说明书、概要资料等信息。
除此之外,哈尔滨银行也存在多个需待整改的问题,其中包括多个分支机构基金销售业务负责人不具备基金从业资格;对分支机构和基金销售人员业绩考核中,未将投资人长期投资收益纳入分支机构和基金销售人员考核评价指标体系等。
整体来看,销售人员未取得基金从业资格、未对客户进行风险测评、未设置基金保有量考核指标等是银行代销基金违规的重灾区。
有业内人士表示,在基金代销业务上,部分机构渠道在人员配备、风控管理上有所欠缺。由于该业务创收主要通过申购费、赎回费等交易型费用,因此销售导向占据主导,销售人员为“卖量”有时候会“铤而走险”。具体到银行营销渠道中,部分银行理财经理以误导销售以及饥饿营销的方式进行销售。
多举措促基金销售规范展业
近两年,伴随着基金赚钱效应凸显,基金发行一度保持着火热势头。与此同时,爆款基金背后暗藏着基金销售的灰色地带。对此,有关基金代销市场的监管举措正在逐渐完善,以进一步完善基金销售行为规范、加强基金销售机构合规内控。
去年8月份,证监会发布了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(以下简称《办法》)及配套规则,自2020年10月1日起施行。主要从完善基金销售行为规范、加强基金销售机构合规内控等方面作出了规定。此外还对基金公司的宣传推介材料做出了严格要求。
《办法》指出,在缺乏足够证据支持的情况下,不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“最大”“最好”“最强”“唯一”,以及 “坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使投资人忽视风险的表述;不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述。
在基金销售领域,银行、券商、独立第三方机构竞争激烈,且马太效应也非常明显。根据中基协数据,2021年第四季度,在基金销售机构中的“股票+混合公募基金保有规模”指标,蚂蚁(杭州)基金销售有限公司、上海天天基金销售有限公司分列第二和第三名,而其余跻身前十名均是银行。
而多家机构陆续被监管注销基金销售牌照,也在一定程度上反映出部分规模较小的基金销售机构发展不如意的困境。
一位公募人士表示,所在的公司定期都会集中梳理一批销量很低的机构,为了避免不必要的人力支出,会陆续终止掉合作。这也意味着,在受到监管对基金代销业务违规行为加大力度整顿的同时,基金代销机构面临的竞争也越来越激烈,行业洗牌加剧。
(中国基金报)
今天,A股市场并未给散户带来欢乐,反而在节后首个交易日,出现了“黑周一”行情,沪深两市早间4000家个股下跌,虽然早间盘中有所反弹,下跌个股仅剩3000多家,但是收盘后又回到了4200家个股跳水,显然,盘中创业板的拉升也未能让大部分个股翻红。
而跌停股数量虽然没有增加,但是涨停股数量骤减,很明显,市场的情绪在短期内降至冰点。
为何节后首个交易日,三大指数突然下跌?是什么原因?在笔者看来,指数的下跌是内外因素的影响,导致A股再遭“黑周一”打击,多重利空压制市场信心。
第一个利空因素,上半年行情即将过去,但是市场预计,下半年IPO将继续活跃,全年融资余额有望再创纪录。虽然今年上市新股数量和募资规模比去年同期有所下滑,不过,年内新股累计募资资金超过了1900亿元,仍然对股市形成资金分流的影响。
而随着全面注册制的到来,后期新股数量不断增多,可能存在更多的个股退市和流动性枯竭问题,导致股市在增量资金并未持续入场下,板块和个股走势不佳,指数陷入持续低迷状态。
新股发行与老股之间的平衡如果难以把握,加快新股发行会带来资金分散和稀释效应,影响老股的估值水平和投资回报。在当前市场环境下,适当控制新股发行的规模和节奏,避免对市场造成过度冲击也许对股市整体走势较好。
第二个利空因素,美联储加息预期升温,暗示今年仍然有两次加息,并未在后期有降息的打算,导致美股开始下跌。
前期美股大涨,A股并未跟随,当下全球股市调整,A股开始进入下跌行情,显然说明自身的走势处于弱势阶段,受到外围影响后调整风险加大。如果美联储后期仍然保持强硬的加息观点,对A股的走强存在一定的压力。
美联储的货币政策变化会对全球资本流动和汇率波动产生重大影响,影响各国股市表现,在当前市场环境下,美联储政策动向对全球股市皆产生影响,A股应该及时的出利好来缓解利空消息。
第三个利空因素,大量上市公司解禁,增加了市场供给的压力。本周将有115只个股迎来解禁,最新解禁市值近1500亿元,并且多只个股解禁市值超过百亿元,9只个股解禁比例超过40%,很明显对A股市场短期情绪存在利空。
当下的市场出现了一个现象,板块涨幅如果过高,上市公司各种减持公告频出,天价离婚,清仓式减持,对A股的情绪层面起到较大的利空。场内本身处于弱势氛围,板块上涨的后积攒的人气因为减持风波而溃散,显然造成了板块调整的同时也给股市带来了下跌的风险。
虽然A股上市公司股东可以减持,但是各种天价离婚、频频减持的事件,应该规范上市公司股东的减持机制,保护中小投资者的合法权益,避免对市场已经形成的牛市,造成不必要的干扰,一旦投资者信心缺失,如果想指数再度走好,需要花费更多心力。
第四个利空因素,节后首个交易日,在岸人民币兑美元跌破7.2,影响了北上资金的净买情绪。今天北上资金早间还有些许资金在流入,但是,随着人民币的贬值,外资也开始调转风头,出现了少许资金的流出。
不过收盘后外资开始流入,净买了16亿元,但是个股仍然普跌,说明外资的净买力度不强,难以吸引场内情绪回暖。很明显对外资而言,外围的股市出现普跌,美元指数持续走强,影响了北上资金交投热情。
北上资金是A股市场重要的增量资金来源之一,短期内不指望内资的流入,在当前市场环境下,应该给予外资信心,增强北上资金对A股市场的信心和参与度。
但是,A股也存在部分的利好信号。
1、当下的创业板走势已经超跌,创业板指TTM市盈率处于过去5年7%分位数、市净率17%分位数,在历史中,创业板的估值并不高。上市企业的盈利能力和净资产水平已经被市场低估,存在较大的安全边际和上涨的机会,创业板具备了投资的价值。
2、市场板块出现了高低切换的迹象,高位的板块处于放量调整时期,低位的板块开始了抗跌的走势。在存量资金博弈下,大概率存在机构资金在此时调仓换股的迹象,机构抛弃高估值的股票,寻找低估值的机会,这也是存量资金博弈下的常见方式。
明天走势还能涨吗?笔者预测,当前市场处于低迷和震荡的状态,需要较大的利好来刺激市场的活力和信心,不排除在近期会迎来较大的利好消息,用以提振场内的情绪和恢复信心,导致三大指数出现超跌反弹的行情。
因为大盘的下跌力度太强了,并且技术层面也出现了大盘打开下行空间的迹象,如果放任大盘下跌,那么大盘可能会跌到3000点,而创业板又会跌到2110点区域,所以明天的股市在今天弱势下,要上涨概率较低,如果存在反弹也难以反转。
所以,近期需要较大的利好来刺激当下的行情,避免市场一味的弱势下去,只有较大的利好来形成增量资金的入场,才有望扭转弱势格局,我们期待利好消息的到来吧,应该很快了。
请点赞、转发、评论、关注,分析仅供参考。