界面新闻记者 | 戴晶晶
“金九银十”来临,煤炭板块向好。
8月28日,煤炭板块走势强劲。截至当日收盘,中证申万煤炭指数涨3.21%。
其中,新集能源(601918.SH)收涨9.22%,山煤国际(600546.SH)涨6.66%,晋控煤业(601001.SH)涨6.48%,平煤股份(601666.SH)涨5.76%。安源煤业(600397.SH)、兖矿能源(600188.SH)和华阳股份(600348.SH)等股涨幅均在4%以上。
8月28日开盘前一周,港口动力煤价呈小幅上涨趋势。8月25日,秦皇岛5500大卡动力煤价格报823元/吨,周环比上涨约2%;焦煤市场也表现良好,8月21日-8月23日焦煤主力期货累计上涨7.6%。
近期港口动力煤持续去库存、进口煤价格上涨、煤矿事故频发影响供应等,是提振煤炭板块的因素。
8月28日,Mysteel发布报告称,本周产地动力煤价止跌反弹,市场情绪有所提振,坑口拉运车辆增多,销售情况见好转,库存压力递减。
截至8月25日,Mysteel调研全国55个港口样本结果显示,动力煤库存为5929.6万吨,周环比下降299.3万吨。
随着气温下降,迎峰度夏电煤需求高峰期将过,但“金九银十”传统工业旺季将开启,下游钢铁、化工、建材等非电用煤需求预期好转。
民生证券也在8月27日研报中指出,长期发运倒挂导致港口存煤大幅减少,秦皇岛港库存已降至500万吨以下,供应收紧的支撑作用长期存在,预计9月后在非电旺季的驱动下煤价将小幅上涨。
国际煤价波动,也影响了国内港口动力煤报价。
8月中旬,澳大利亚液化天然气工厂罢工事件推高了天然气价格,并支撑澳大利亚、南非等地高卡动力煤价格上涨。据中国煤炭经济研究会数据, 截至8月25日当周,澳洲6000大卡动力煤有数笔10月的交易,以160-162美元/吨(约合1166元-1181元人民币/吨)的价格成交结算,周末价格又回调至157-159美元/吨的区间。
在哥伦比亚,由于连接塞雷洪煤矿和波利瓦尔港的铁路遭到封锁,煤炭出口受阻。据大宗商品咨询机构Kpler追踪,该国8月煤炭出口量预计将环比下降33%。
中国电力企业联合会(下称中电联)表示,截至8月24日当周,CECI进口指数为966元/吨,环比上涨0.3%。其中,高卡进口煤涨幅较大。
近期煤矿事故频发,也促使产地加大安全检查力度,扰动煤炭供给。8月21日,陕西省延安市新泰煤矿发生一起瓦斯闪爆事故,造成11人死亡;8月17日,山西阳城皇联煤业发生一起煤仓溃煤事故,造成1名维修作业人员死亡。
随后,国家矿山安全监察局山西局、云南局等分别召开煤矿安全生产紧急视频会议。据国家矿山安全监察局陕西局8月24日通报,该局近日因发现榆林市榆阳区东风煤矿存在重大事故隐患,责令该矿停产整顿。
后市煤价走势仍有不确定性,主要来自电煤领域。
8月28日,界面新闻自一位港口动力煤分析人士处获悉,秦皇岛5500大卡动力煤价格报820元/吨,较上周有所回落。
当日中电联CECI曹妃甸指数报815元/吨,环比下降0.6%;焦煤主力期货收跌0.8%。
中电联预测称,随着全国高温天气减少,电厂日耗高位回落,电煤库存下降缓慢,叠加长协煤的稳定供应和进口煤的补充,市场供需延续宽松局面,短期市场价格偏弱震荡运行。
据秦皇岛煤炭网分析,8月25日当周后半程,主力电厂流标,对高价市场煤不愿采购,贸易商报价小幅回落,预示着此轮上涨行情或就此结束。随着需求的转弱,贸易商加快出货,自8月28日起当周煤价将进入下跌通道。
8月28日,中国煤炭工业协会、中国煤炭运销协会发布倡议书提及,当前煤炭市场处于振荡下行状态,煤炭企业要加强行业自律,积极应对市场变化,促进煤炭供需实现动态平衡。
“要强化电煤中长期合同履约严肃性,严格规范合同履约行为……推动实现中长期合同功能从‘煤保电’到‘煤电互保’的转变。”该倡议书称。
国家统计局数据显示,2023年上半年煤炭开采和洗选业实现营收1.77万亿元,同比下降12.6%。
8月28日,兖矿能源(600188.SH)和晋控煤业(601001.SH)均披露了上半年业绩。其中,兖矿能源实现净利润102.1亿元,同比减少43.39%;晋控煤业上半年实现净利约13.86亿元,同比下降40.58%。
此前,中国煤炭第一上市公司中国神华(601088.SH/01088.HK)公布业绩显示,实现归母净利润332.79亿元,同比下降19.2%。
7月煤炭行业利润环比6月增加62.5亿,从低点起来了13.5%电力行业利润环比6月大增44.1亿,达到最近7,8年的最高月度利润。
对比8个煤炭股半年报数据,长期跟踪8个煤炭股,已公布中期报表,分别为:中国神华、中煤能源、兖矿能源、山西焦煤、平煤股份、潞安环能与甘肃能化、兰花科创。从每吨专用储备金上分析,平煤股份达到70.67元最高,次高为甘肃能化、兰花科创与潞安环能,这4个多为矿井有关。注:山西焦煤无公布上半年经营数据。
①按真实净利润对比,中国神华-6.53%、中煤能源-0.92%、兖矿能源-51.44%、山西焦煤-32.55%、平煤股份-23.85%、兰花科创-31.46%、潞安环能-11.03%与甘肃能化-10.74%。
②按同口径净利润对比,中国神华-1.32%、中煤能源4.36%、兖矿能源-47.16%、山西焦煤-25.53%、平煤股份-27.72%、兰花科创-25.7%、潞安环能-5.37%与甘肃能化10.1%。实现正增长2个,负增长小于1成2个,负增长超4成1个,其他3个负增长在3成内。
注:平煤股份对比时算上2023年改变井架计提影响净利润5.46亿元,甘肃能化根据合并把去年专用储备金修正为2.3亿元,兖矿能源受澳洲3~4月份暴雨影响了业绩且澳煤价格暴跌有关。
有人看库存下降,觉得煤炭供不应求。现在每个月外煤进口比去年多1000万吨左右。每年电煤需求总数约27亿吨上下,9 10 11 12还有4000万吨,对应10亿吨左右的总需求,约4%。港口 电厂总库存还在高位。如果火电增量同比不能持续在7%,那么电煤就会马上开始累库。今年不会有冬储行情了,相当于已经储完了。
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