你好,我是王煜全,这里是王煜全要闻评论。
以前很多新技术出现时,人们往往都会持观望态度,等待时机成熟时再入场,而ChatGPT不同,大家都在积极探索如何更好地使用它,所以我们说它不是一闪而过的流星,而是长期存在的恒星,而很多人最容易想到的离钱最近的方法就是做投资。
最近,佛罗里达大学的研究人员发布了一项研究,表示ChatGPT可以预测股市趋势。他们使用2021年10月至2022年12月的公开市场数据和新闻进行测试,发现由ChatGPT提供支持的交易模型在此期间可以产生超过500%的回报。
具体来说,他们在网络上抓取了与4138家公司有关的67586条新闻,然后对这些新闻进行过滤,排除了那些不完整的、与股票上涨或下跌直接有关的以及重复的新闻,再让ChatGPT3.5扮演一位具有股票推荐经验的金融专家,让它评估新闻标题对公司股价是利好、利空还是未知。
比如,让ChatGPT评估“软件服务提供商Rimini Street在与甲骨文的知识产权案件中被罚款63万美元”这个新闻标题,对Oracle的短期股价是好消息还是坏消息。ChatGPT回答是好消息,并且解释说Rimini Street的罚款可能会提高投资者对甲骨文保护知识产权的信心,然后增加产品和服务采购需求。
这显示出了ChatGPT的推理能力,但有意思的是,市场领先的情绪分析软件RavenPack却给出了-0.52的负面情绪分数,也就是说,这则新闻被视为负面的。
所以,他们将ChatGPT与RavenPack等传统的情绪分析工具进行比较,将ChatGPT给出的答案变成1、0、-1的评分,利用评分结果进行投资试验,结果ChatGPT的情绪评分在预测股市日回报方面表现很好,优于现有情绪分析工具。
研究团队认为,ChatGPT具有优越的语言理解和推理能力,能够捕捉新闻标题中的微妙差别,这使得模型能够生成更可靠的情绪分析结果,从而更好地预测每日股市回报。
论文公开发布之后,有网友说:“ChatGPT的股票投资水平,超过专业金融分析师和传统分析平台”,还有媒体说它堪称AI界的“巴菲特”。
这个试验显示了ChatGPT在金融投资领域的应用潜力与可能性,未来有可能带来量化交易的普惠化,即使不能人手一个“AI巴菲特”,至少也能人手一个“AI投资经理”,而量化交易的普惠化有可能改变金融投资市场的格局。
以前,顶级的量化交易模型只掌握在少数投资机构手中,是他们的“杀手锏”,全球顶级的对冲基金都将情绪分析纳入其量化交易系统,许多其他精品对冲基金也将情绪分析信号作为其专有策略的一部分。
而佛罗里达大学的研究代表ChatGPT具有比传统情绪分析工具更高级的理解和推理能力,可以想象的是,未来有可能做出媲美顶级量化交易模型的ChatGPT投资应用。而ChatGPT的使用门槛很低,这就意味着普通人也能享受量化交易工具带来的便利,到时候会给投资市场带来什么样的变革,非常值得期待。
不过,虽然ChatGPT在金融投资中展现出了巨大的潜力,但我们仍需要认识到它们的局限性,保持审慎的态度,至少现在还不能用它来指导现实中的投资决策。
因为,佛罗里达大学做的是试验性投资,目的是测试ChatGPT在投资方面的潜力,而不是获得收益。
他们让ChatGPT从大量的新闻标题和内容中寻找到影响股价的线索,是一个基于行为金融学的策略,即依赖于市场情绪和心理因素来预测价格的走势,虽然这种策略在一些情况下可能非常有效,但它也有明显的缺陷。
因为新闻事件只是影响股价的众多因素中的一个,它忽略了其他重要的宏观和微观因素,如政策变动、公司内部信息等,这都可能导致ChatGPT的预测在一定程度上偏离实际走势。
并且,他们做的是短线交易,如果未来大家都用相似的大模型投资工具做决策,很有可能因为某些新闻事件就产生集中投资的“羊群效应”,而市场的特点是一旦一种策略广为人知,它就不再真正有效了,最终结果就是大家都难以获得很好的回报。
底层原因是,短线交易始终是零和博弈,而长线交易则是正和博弈,长线交易需要更加综合的判断能力,以及对未来趋势有所预判,但现在还没能看到ChatGPT有综合分析长期趋势的能力。
所以总体来看,ChatGPT确实有孕育普惠型投资工具的潜力,但优势可能在于短线分析能力,也正因为它的普惠性质,可能会让人们陷入短期的零和博弈。科技特训营一直以来都在跟踪和分析科技产业的长期走势,我们的长线分析方法论与分析工具,有可能会对未来的人工智能短线分析策略有很强的互补性。
人工智能的未来进化方向之一就是对多因素的综合处理能力,综合考虑了长短期的影响,有人能开发出超越人类专家的AI投资顾问也并非不可实现。更重要的是,为多数人服务的AI因为数据更丰富,优化更好,会超过为少数富人或者大基金做支持的模型。我最近给某个大企业做培训的时候就调侃到,帮你们理财的人的水平肯定不如帮你们老板理财的人。不过到了人工智能服务时代,帮你做投资的AI顾问和帮你老板做投资的AI顾问肯定是同一个软件。
现在正是基于AI做应用创新的最佳时机,7月的“前哨AI创业营”中,我们会分析很多类似于金融投资的AI商业化应用场景和业务设计,希望能够支持创业者们把更多像AI投资顾问这样的智能服务带到千家万户,如果你也有把握AI时代机遇的理想,欢迎扫描海报中的二维码报名参加。
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王煜全要闻评论,我们明天见!
财联社4月15日讯(记者 吴雨其)以AI进行投资,股市交易场景会是怎么样?
幻方量化关于AI炒股的官宣消息引来一片唏嘘声。这则题为《幻方新征程》微信推文中,幻方宣布了他们将投身于人工智能技术,并成立了一支新的独立研究组织,专注于探索人工通用智能(AGI)。这个消息引起了广泛的关注和讨论,特别是在股市交易领域。
网友们直呼:“又要来薅羊毛了”“人工智能薅羊毛?”“这是说基金经理要失业了?”
幻方称“新纪元的大门打开了”
据幻方的公告显示,幻方将集中资源和力量,全身投入到服务于全人类共同利益的人工智能之中,成立新的独立的研究组织,探索AGI的本质。将充分而持续地投入,不做中庸的事,用最长期的眼光去回答最大的问题。
幻方称,我们可能站在这个时代最伟大变革的前夜。人工智能出现的70年后,第一次涌现出令人惊叹的智慧,新纪元的大门打开了,“作为科技的信徒,幻方一直在人工智能技术的前沿试图更好地理解这个世界。多年以来,幻方坚持把营收的大部分投入人工智能领域,建设领先的AI硬件基础设施,进行大规模的研究,探索人类未知的奥秘。我们相信几乎所有的创新都是从大胆尝试和点滴积累中孕育而来。”
幻方称将集中资源和力量,投身人工智能技术,成立新的独立研究组织,探索AGI,即人工通用智能(Artificial General Intelligence),又称强人工智能(Strong AI)。与现有的人工智能系统不同,它具有类似于人类的广泛认知能力,可以在各种任务和情境中自主地学习、推理、解决问题和适应环境。
幻方量化是一家依靠数学与人工智能进行量化投资的对冲基金公司, 当前管理规模逾100亿。幻方量化致力于量化对冲的研究、创新与实践。旗下有两家公司,分别是浙江九章资产管理有限公司和宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙),两家均是在基金业协会备案的证券类私募机构。
财联社记者点开幻方量化官网发现,幻方已换上了极具人工智能风格的页面,在简介中也直接表示“使用AI进行投资的对冲基金。”
据介绍,幻方AI已构建了深度学习训练平台“萤火二号”,它以“任务级分时共享”为核心理念,调度系统秒级响应,让每个研究人员都能拥有顺畅的训练体验。同时,平台配备强大的软件层支持:高性能算子库(hfai.nn)、分布式训练通讯框架(hfreduce)、专为 AI 开发而生的大容量高带宽文件系统(3FS),让 AI 模型能自如拓展到多节点之上,进行大规模并行训练,体验极致性能。
网友直呼:人工智能来薅羊毛啦!
不过,业内人士却表示,该急的不是股民,长城证券首席投顾林毅也表示“散户其实不用那么怕,更害怕的是私募和公募基金同行。”一些投资者也表示,“这样一来,基金经理要失业了。”“AI炒股挣电费,分析师、研报员基金经理全下课。”
AI会代替基金经理吗?
运用AI投资并不神秘。
另一量化私募巨头明汯投资也早已在此方面布局,资料显示。从2017年开始,明汯投资就开始系统性地加入机器学习和深度学习技术,将人工智能技术成功应用到金融市场。
在明汯投资总监解环宇看来,人工智能核心三要素(数据、算法、算力)在量化投资中都至关重要,三要素协同有助于量化投资策略持续高效迭代,若某一要素出现明显短板则有可能造成错失高速发展机遇。
视线回到幻方量化本身,该公司也早已使用AI辅助投资,它也是利用机器学习识别过往市场走势,用量化和算法进行选股。据透露,幻方量化拥有1万张A100
不过,市场人士并不认为AI能做基金经理,根据美国媒体最新发表的访谈,热炒AI股的华尔街基金经理们,似乎并不相信在可预见的未来内会出现比人类更强的“炒股AI”。
不过,华尔街本身很热衷于使用新技术的行业,包括下单、风控等投资环节早已交给算法解决。文艺复兴科技基金的创始人、数学家出身的吉姆·西蒙斯从40年前就开始研究“算法炒股”,经过了多年的努力,他们终于实现使用机器学习识别过往市场走势的模式,来生成能够盈利的交易策略。
然而,目前市场并没有涌现真正的“AI型炒股”,相关人士表示,文艺复兴科技用到的技术更加依赖统计学,而不是最先进的AI工具。
哥伦比亚资管的董事总经理Jonathan Larkin解读称,大多数的量化交易员仍倾向于“假设优先”的工作方式。他们会首先建立一个假设,说明为什么可能出现某种异常现象,然后围绕这个假设形成一个模型。
量化基金公司D.E.Shaw担任高管的Jon McAuliffe也表示,投资领域的AI环境是截然不同的,我们没有无限量的数据来帮助我们运行无限大小的模型。
一位上海的研究员向记者表示,“AI炒股并不完美。历史数据是股票交易的重要参考依据,但是历史数据的样本数量有限,样本的特征也会随着时间变化而发生变化。这就导致股票市场的未来走势无法完全依靠过去的数据来预测,也就无法完全依靠AI来进行决策。”
他认为,“一方面,AI技术本身也有一些限制。例如,AI算法在处理非线性和非平稳时间序列数据方面仍存在挑战,且AI算法的解释性不足,难以从逻辑上解释交易决策。另一方面,股票市场本身是复杂且不确定的,受到许多因素的影响,例如政治、经济、社会和自然因素等。这些因素都会影响股票市场的波动,使得AI预测不准确。”
不过,市场也有不同的声音,佛罗里达大学金融学教授Alejandro Lopez Lira表示,大型语言模型在预测股价方面可能很有用。他在最近一篇未经审查的论文中表示,在使用ChatGPT分析新闻标题对一只股票是利好还是利空时,他发现ChatGPT预测次日回报方向的能力远好于随机水平。
让AI判断AI炒股?ChatGPT:可以
若用AI判断AI炒股是否可行,会有怎样的回答?
记者询问ChatGPTAI炒股现阶段是否可行时,他回答:“作为一个AI模型,我认为AI可以被用于炒股。但是,是否可行取决于许多因素,如数据可用性、算法的质量、市场的波动性等。”
当记者再次询问AI炒股会代替基金经理时,它回答“为时过早”。
对于AI炒股的未来,它回答如下:
本文源自财联社