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养成良好的交易习惯 树立正确的投资理念
普通的投资者应该把更多的精力放在克服人性弱点、养成良好的交易习惯和行为、树立正确的投资理念方面上来,这样可以通过战胜自己的方式,不断超越自己,超越市场绝大多数人,从而可以更好、更长期地站在赢家的行列!
大道理很多,大家也都理解,笔者这里就不再赘述,接下来主要结合笔者多年的交易经验和心得,总结一些有助于养成良好习惯和树立正确理念的方法,希望有助于大家尽快打好基础,少走弯路,踏上良性的进步之路。
第一,要么自己打好基础,要么找到可信赖的平台或老师边跟随、边学习。
对于喜欢研究这个市场的投资者,可以多花点时间自己打好基础,但对于大多数投资者,入门最好能够找到可信赖的平台或老师进行跟随式的学习,在这个过程中能够快速成长起来,减少自己摸索而付出的代价和学费,少走很多弯路。前者通过自我学习往往相对完整和系统,但欠缺经验性的指导和灵活性,后者可能学习的知识和技巧更具有实战性,但相对零散欠缺系统性。但殊途同归,最终二者都要经过"学习到实践,实践到总结"的阶段,从而打下扎实的基础。
第二,严格设定止损,且多单的止损价必须要放在关键重要支撑位下方,而沽空单的止损价必须放在关键重要的阻力位上方,这样才能真正发挥止损的作用。止损的真正奥义在于:
a)严格控制风险,避免风险无限制扩大!
b)起到行情研判正确与否的作用。合理设置的止损价能够起到这个判断标准的作用,只要没有触及止损价则就默认依然会有成功机会,除非触及止损说明研判错误!
c)还有一个潜在的作用:可以令投资者保持好心态,把精力放在下一个机会上,而不是亏损单上!
第三,合理分配仓位,可以做到事半功倍,更容易实现"小亏损、大盈利"的盈利成长模式!"
好钢要用在刀刃上",合理分配仓位要遵循的基本原则是:单边行情中,顺势机会多分配仓位,逆势机会少分配仓位;震荡行情中,关键支撑阻力位内部(即阻力下方和支撑上方)多分配仓位,一般支撑阻力位附近少分配仓位,尽量减少区间中部操作频率。
第四,控制好自己的情绪,尽量减少情绪化做单,避免频繁出错和错上加错的情况出现。
从老柯多年的交易体会来看,调整心态和情绪的方法因人而异,但有几个方面是共通的,且需要时刻警惕注意的:
a)任何时候都要设定好止损和控制好仓位,这是基础,也是前提。因为如果做不到这点,这就好比没有给汽油桶做安全防范措施,很容易被随时点爆!所以这个是最基本的隔火墙,因此上述第二条和第三条需要我们每一位投资者尽量做到。当然,必须是正确地、有方法地执行而非随意设置止损和随意分配仓位。
b)在自己出现极端负面情绪的时候,尽量远离市场,给自己一段休息调整的时间。等心态平和之后,再回到市场,这样不仅仅能够避免潜在不必要的损失,而且还能在重新回到市场时或有意外的收获!
c)如果遇到手痒难耐,非常想做单但又拿不准的情况下,可以一律采取小仓位尝试,且规定一个最大尝试次数上限值。比如一律都用1个迷你手,最多不超过3次尝试机会。这样即便亏损也不会造成明显亏损,而小有盈利时反而能够给自己多一份信心。
第五,进场很重要,出场更重要。在选择合理的进场时机时
投资者都需要想到几个不可回避的问题:"我这笔单子打算什么时候、什么价位出场?"、"是做短线还是做中长线?"、"能不能持仓过夜或过周末"、"在哪几个价位需要分批获利减持?"等等,总之进场前这些问题最好都能考虑清楚。因为最终单子盈亏情况关键取决于出场价位和时机的把握,因此弄清楚这些问题才能逐步做到"截断亏损、让利润奔腾"的目标!
其实,在交易中,我们需要养成的交易习惯和行为有很多,上面都是最为关键和重要的几点。要想能够真正将这几条变成我们自身的好习惯,那么需要大家自己平时多注意,不断重复去做正确的事情,这样才能逐步形成自身自然而然的习惯。据科学家证实,一件行为如果能够不断地、连续重复21次的话,那么自然而然会形成习惯,成为自身的行为模式,也就更容易在未来投资中取得更大的成功!
衷心祝愿投资者朋友们能够"养成良好的交易习惯、树立正确的投资理念",在投资市场上有所斩获!
投资是一种说来简单做来难的事。如果真的简单,世上一定有数以百万计的巴菲特,巴菲特也不用在“20年观察”后才下决心买可口可乐,更不用为一个IBM,把它半个世纪的年报都研读一遍,且研究停当就可下手,不用等它创了历史新高,月线上放出巨量、长阳才去追涨因此说某某的投资很简单,只是说明我们知之不多,了解和掌握的东西甚少,甚至根本就缺乏实战经验,所谓看人挑担不吃力,不当家不知柴米贵。
世上许多事,原则和大方面说起来都很简单,但细节决定成败,真正付诸实施,却需要很多细节性、技术性的东西,也就是巴菲特说的“投资技巧”来支撑,否则,再好的理念也只是说道而已。
约翰。聂夫的投资法则同样如此。他的基本框架:低市盈率本身要有绝对的投资价值,且比市场平均水平低40%以上;收益有保障,即有一定的红利回报;公司利润的基本增长率在7%以上;在风险与总回报率的比例上倾向于总回报率,即(利润增长率股利率)÷市盈率,接近于2倍;除非从低市盈率中得到补偿,否则不买周期性股票,如果是周期性股票,则要求其市盈率更低;成长行业中的稳健公司;基本面好。
但在具体的投资过程中,没有一些辅助的技巧来保障,理想的价值投资标的很可能会获得极不理想的效果。
以浦发银行来说吧。
其一,今年浦发银行的最高价为11.72元,这个价格按2012年每股收益计,市盈率为6.4倍,按今年一季度每股收益乘4计算,为6.17倍。这个市盈率具有绝对投资价值,这是毫无疑问的。
其二,再看横向比较:目前沪深A股的平均市盈率略高于14倍,在浦发银行见11.72元时超过16倍。6.4÷16=0.4,浦发银行市盈率比市场平均低60%,也完全符合约翰。聂夫的选股标准。
其三,浦发银行的基本增长率超过7%,这也没问题。
其四,浦发银行不属周期性行业,恐怕也没人会有疑问,所以其行业也符合约翰。聂夫的选股标准。
其五,浦发银行的经营和盈利一直非常稳定,因此它属于成长行业中的稳健公司,这也是没有疑问的。
其六,浦发银行每年的红利大约在其每股收益的20%到30%之间,按2012年每股0.55元红利计算,其股利率为4.69%(0.55÷11.72×100),收益相对有保障。
其七,虽然浦发银行的实际增长率高于7%.但即便按7%的增长率计算,加上其4.69%的股利率,总回报率也要达到11.69%,除6.4倍的市盈率,等于1.83倍,即(7 4.69)÷6.4=1.83,也符合约翰。聂夫的选股标准。
其八,基本面虽说有些疑问,但在5月之前,还只存在于部分投资人的“杞人忧天”之中,会不会真的发生,还是个未知数包括在下,也怀疑我们对银行股的预判是否过于悲观了一点。
市盈率估价法
理想的价值投资标的变成了极不理想的投资,原因究竟何在?在技巧!
寻常我们去商店买东西,都是用货币来衡量商品价值,用货币来比较这件商品现在的价格是贵了,还是便宜了。比如N多年前家里装的三菱空调价格是现在装的2倍多,用货币一比就可知道,现在的三菱空调便宜了。因此,货币被称为商品的一般等价物和价值衡量尺度。
在股票市场上,货币也是一般等价物和价值衡量尺度。10元的股票肯定比5元的股票贵。去年5元,今年6元,肯定是比去年贵了。但是,作为价值投资者,尤其是以市盈率为主要估值和投资工具的投资者,眼里看到的不应该只是价格,而应该是市盈率,市盈率才是股票价值的一般等价物和衡量尺度,价格只是在买进卖出、计算投资收益时,才有意义。
如此,市盈率的比较就有了2个维度。一个是横向的,与全市场平均水平比,与同类股票比;一个是纵向的,和它过去的市盈率比。
这是我在1994年底开发的价值评估方法,我称之为市盈率估价法,曾在《股票投资十八般武艺》中做过介绍。
1、计算股票上一年平均价。最简单且管用的是CDP平均价:(年度最高价 年度最低价年收盘价)÷3.比如,浦发银行2012年最高价9.41元,最低6.55元,收盘9.37元,(9.41 6.55 9.37)÷3=8.44元。
2、计算其上一年平均市盈率,每股收益取前一年的。比如浦发银行2011年每股收益为1.463元,8.44÷1.463=5.77倍。
3、考察其2012年的每股收益是增还是减?下降就放弃,上升就以5.77倍的市盈率乘上其2012年的每股收益,得到一个相对合理的基准价格。由于浦发银行2012年的每股收益为1.833元,比上一年增长25%,因此其基准价格为5.77×1.833=10.57元。
4、对该股做一个定性判断。不需太复杂,只要适当考虑一下股市大环境、行业与个股小环境,然后在强势、弱势、不强不弱的平势中选一个。如果认为浦发银行2013年是一个弱势年份,那么10.57元或者5.77倍的市盈率就是它的相对高点;如果是强势年份,5.77倍的市盈率或10.57元就会成为它的相对低点;如果是平势年份,那么,10.57元就有可能成为它的中间价。由于银行股利润增长趋缓已成共识,因此,这个小环境决定了2013年不太可能成为银行股的强势年份,更多的可能是一个平势年份。
5、如果是平势年份,那么,2013年浦发银行的最高市盈率大约会和2012年持平,因此算一下其2012年的最高市盈率。计算结果是:2012年,浦发银行最高价9.41元,除以2011年每股1.463元的收益,其最高市盈率为6.43倍。代入2012年的每股收益,得1.833×6.43=11.78元。
至此,一个完整的价值投资方案就形成了:虽然在实际波动中,其最高价和测算值之间会有一些出入,但作为理性的价值投资者,应该在11.78元附近卖出,而不是持股甚至追涨。
而且长期的实践告诉我们,绝大多数的高点都是稍纵即逝、一次性的,因此,一旦见到过11.78元左右的价位并出现回调后,我们首先需要等待的是价格跌到10.57元以下考虑安全边际,应该比10.57元有一定的折扣,比如低5%以上,作为下一次买进价格。
如果你对“股票是有生命周期的,观望也是一种投资”深信不疑,那就等待它回到2012年的最低市盈率附近,除非有足够的基本面证据,让我们来上调其市盈率的估值。
价值投资也需技巧
“爱上一只股票是容易的,但也是危险的。温莎基金买进的每一只股票都是为了卖出”。这是约翰。聂夫的宣言,平实、质朴、坦诚,一如他的为人处世,没有说着冠冕堂皇的话,做着五花八门的事。
上述这种方法在《约翰。聂夫的成功投资》中并没有明确介绍,但包含在他所列的工具栏里:平均市盈率、最高市盈率、最低市盈率。大多数读者看到这些指标也许会一晃而过,因为老师没有明确交代这是考试时要考的。
但凭借近20年市盈率估值法的实践,我敢断定:这些数据在约翰。聂夫的价值投资中,基本上就是派这种用场的,它是价值投资的一种技巧性工具。
2012年,浦发银行最低价6.55元,除以2011年的每股收益,市盈率为4.48倍,4.48×1.833=8.21元。在基本面状况不变情况下,这个价格即可视为其2013年相对合理的最低价。
但在实际走势中,浦发银行跌到了7.19元。这一方面说明,市场有很高的不确定性,再高级的技巧都无法穷尽市场变化,需要我们秉承“世上没有后悔药”的理念,按牌理出牌。按牌理出牌总是成功率最高,失败率最低的。而事实也正如此,6月21日见8.22元的时候买进,虽然受了一点惊吓,结果却相当不错。
另一方面它也说明,市场对股票的估值是有一定的脆弱性,一旦基本面发生变化,就会重新调整对它的估值。把握估值变化的基本轨迹,也是价值投资的一门功课,这一点我们留待下期再说。
就浦发银行来说,认为其最大概率是原先最低市盈率4.48倍暂时成了它的中值,也就是8.20元以上暂时成了它的相对高位区,8.20元以下才是它的低位区。这样,你就可利用市盈率估价法,对它进行有效的价值投资了。
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在美国,投资=华尔街=社会精英,在中国,投资=炒股=不务正业,社会认可度是很低的。
炒股是孤独者的游戏,孤独是心灵的最高境界
因为只有敢于孤独且甘于孤独的人,才可能脱离大众思维模式,也只有这类少数思维的人,才有可能达到那种“泰山崩于前而色不变”的心之最高境界,,希望能给后来者一点帮助,共勉!
“耐得住寂寞,才能守得住繁华”
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昨天两市交易量继续放大,AI倒了,芯片半导体却疯狂补涨。其实半导体的逻辑一直很清晰,特子从过完年开始,基本有朋友问买什么,都只推半导体。
多说一句,新能源跌成这样,我一点都不害怕,只觉得反而是低点入场机会。最近因为人民币结算的事,和石油国亲密些,涨油气,还是”老能源是新赛道,新能源是老赛道“这个逻辑。当马斯克开始唱多狗狗币的时候,特斯拉处在什么位置,懂的都懂。
昨天和ChatGPT聊到怎么选股,根据我梳理的问题,问出来的答案,还是比较全面和清晰的,感兴趣的朋友可以一起复习一下——ChatGPT教我炒股 | 量化选股篇
顺着这个思路往下走,其实股票交易,最头疼的就两件事——选股、择时。昨天说了选股,今天当然要和ChatGPT聊一下择时了。
”择时“在量化交易中,有另一个名字,叫做”找交易信号“,这当然也是ChatGPT教我的,你问它”量化策略如何择时“,它给你答的都是如何找交易信号,答案重要,问题亦然重要~
吃过昨天的亏,今天问问题的第一原则就是:更加具体,这样ChatGPT才能答得更具体。第一个问题——
1.量化交易信号的生成方法
这个问题,ChatGPT给出的答案没什么疑问,还挺一目了然:
1.基于技术分析法:这种方法通过对价格和交易量等市场资讯进行技术分析和统计,来推导出市场的趋势、支撑和压力位等关键数据,并以此为基础,生成相应的交易信号。
2.基于基本面分析法:这种方法通过对经济因素、公司财务数据等基本面信息进行分析和预测,来推测未来市场的走势,同时结合技术分析法中的交易信号,生成相应的交易信号。
3.基于机器学习方法:机器学习是一种基于数据模型的方法,在量化交易中也有广泛应用。通过对历史市场数据进行大数据分析和统计,从中挖掘出规律、总结经验,并以此针对未来市场的变化生成适合的交易信号。
4.基于市场内部信息:这种方法主要是利用市场内部的信息和结构发生的变化,来生成相应的交易信号。比如,通过收益率曲线、股息率曲线和波动率曲线等观察市场演变,并利用曲线信号产生交易信号。
5.基于协整分析法:协整是指在两个或多个时间序列中存在长期关系,其变化趋势相似或相关。该方法通常用于统计套利,并且将生成的配对交易策略转化为交易信号进行操作。
需要注意的是,每种方法都有其特点和适用范围,同时市场存在的噪音、风险等都会对策略的有效性产生影响,所以量化交易中只有结合不同的方法和因素,才能更加准确和有效地生成交易信号。
尽管它都告诉我了,但是这也太理论了,该怎么应用这些方法呢?
继续问~
2.这4中方法哪种在实战中准确性最高
在实战中,哪种方法的准确性更高可以视情况而定,不同的市场环境和个人投资者的风险偏好也会对所选方法的准确性起到很大的影响。
在三种方法中,技术分析和基本面分析是目前应用最为广泛,其准确性也比较高。技术分析通过对市场价格和成交量等信息进行分析,预测市场的走势,而基本面分析则关注经济因素、公司财务数据、政策法规等基本面信息,通过研究市场供求关系、经济发展趋势等,预测市场走势。这两种方法的优缺点也比较明显,技术分析法相对更加简单易行,但局限性较大,难以预测宏观经济发展趋势;基本面分析法则需要对众多的基本面因素进行综合考虑,对研究人员专业能力要求较高。通常情况下,这两种方法可以结合使用以提高准确性和有效性。
机器学习是一种近年来在量化交易中应用越来越广泛的方法,可以对大量的交易数据进行分析,通过学习算法生成交易信号,具有一定的优势。但是,机器学习需要大量的数据和模型调试,同时模型可能存在过度拟合等问题,因此在使用机器学习生成交易信号时需要慎重。
协整分析是一种利用时间序列分析来研究时间序列间相关性和协整关系的方法,在品种很少或其它方法失效情况下可能会有较好的效果。但是,数据处理和模型选择会对协整分析的效果有较大的影响,同时在实际操作时需要对模型和数据进行验证和监控。
因此,在实践中,通常需要结合多种方法进行综合分析并进行适量权重的调配,以达到最优的交易信号生成效果。
这个回答可以说是答得极为准确,提炼成一句话:在实战中,应该用技术面分析法结合基本面分析法。
虽然对很多老股民来说,这是句废话,但随着技术的发展,这是会发生改变的。如果哪天金融行业数据开源(很不现实),或者由于数据爆炸,不得不进行一些老数据开源,那么机器学习应该能够跑出一些标准盈利模型。
目前还是得听他的,技术面结合基本面,哈哈。
下一个问题应声而出:
3.基于技术分析和基本面分析生成交易信号,具体步骤是什么?
(有点长直接贴图了)
不得不说,这个问题有点废,它答的不是很好,当然我问的可能也不是很好。都已经问到具体步骤了,当然应该举例说明——
3.1找一个基于技术分析和基本面分析生成交易信号的操作实例或教程,我需要知道详细步骤
讲得非常清晰!
ABC公司,价格是多少,技术面应该关注哪些指标,基本面看哪些方面,策略及其执行……
可是总觉得哪里还不太够......
毕竟昨天我们是要到了选股代码的,今天怎么着也得再来个择时代码吧?
3.2找一个基于技术分析和基本面分析生成交易信号的量化策略操作实例或教程,我需要知道详细步骤,需要包含代码
这问题是有点长了,希望答案能不负所托!
我知道ChatGPT不会让我失望...会令人失望的,永远只有人类!
好了,我要去跑今天的代码了,毕竟硅基生物一天,碳基生物十年。
真的不能再浪费时间了。
理想的一天,又从被AI惊艳开始,后来我又跟ChatGPT要了很多各个步骤的代码,有感兴趣的朋友,可以关注公众号,回复:代码,我会将完整内容+代码发给你,可以注册个聚宽,自己跑一下试试。
还有就是,ChatGPT大量封号,身边很多朋友都被封了,而且OpenAI刚发布消息说,暂停Plus付费,我的账号不知道能不能坚持到这个系列内容结束,且行且珍惜。顺嘴说一句,还需要用ChatGPT的朋友,可以在公众号首页联系我。
写在最后
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